Investimento em LCI

Há algum tempo o brasileiro descobriu a LCI como forma de investimento. Sua popularização se deu devido ao fato de ser isenta de Imposto de Renda, entre outras vantagens.

Pensando bem, quem iria querer aplicar seu dinheiro em um investimento e pagar entre 15% e 22,50% de imposto?

Na verdade uma boa parcela dos pequenos investidores ainda investe em aplicações que são taxadas (e muito) pela Receita Federal.

Mas esses mesmos investidores parecem estar descobrindo as vantagens de se aplicar na LCI.

É cada vez mais comum a oferta de Letras de Crédito no portfólio dos bancos, principalmente os bancos menores e corretoras. Essa oferta vem seduzindo os pequenos investidores, atraídos pelas taxas de juros divulgadas por essas instituições.

Neste artigo vou listar algumas vantagens e desvantagens dessa operação, de forma a que o investidor consiga decidir qual o destino que pretende dar a suas aplicações.

 

 

Vantagens de Investir em LCI

Como dito, as LCIs não são taxadas pela Receita Federal. Dessa forma, todo o rendimento oriundo dessa aplicação é líquida.

Ao não ser taxada, a LCI acaba se tornando bastante competitiva em relação a outros tipos de aplicação. Para se ter uma ideia, investimentos em Caderneta de Poupança também são isentos de IR (até o limite de R$ 50.000,00). No entanto, na comparação, uma LCI chega a render até 71% mais.

A razão é a sua grande rentabilidade, já que em geral seu cálculo é baseado na variação do percentual do CDI (quando é pós-fixada), enquanto a Poupança rende apenas 0,5% + TR.

Tais comparativos fizeram a Caderneta de Poupança ter, em Setembro/2014, o menor volume de captação de valores desde 2005.

Ora, em Setembro/2014 a taxa CDI ficou em 0,90% no mês. Uma aplicação em LCI que rendesse 90%, teria um retorno de 0,81%.

Leia também: O que é CDI (Certificado de Depósito Interbancário)?

Outra grande vantagem da LCI é sua segurança, uma vez que, semelhante à Caderneta de Poupança, todos os investimentos em estão cobertos pelo FGC.

A rentabilidade aliada à segurança garante um grande atrativo a essa aplicação.

Obviamente em um cenário de juros elevados (e sem perspectivas de queda) o investidor começa a procurar melhores alternativas. Mesmo se tratando de uma aplicação considerada de perfil conservador, a LCI consegue bons resultados, já que o mercado demonstra grande preocupação em relação ao futuro da economia brasileira.

Na prática, as aplicações que se utilizam de indexadores, isto é, as pós-fixadas, acabam apresentando um resultado bastante favorável, em vista das altas taxas de juros existentes no país.

 

 

Desvantagens da LCI

Entretanto, nem tudo é um mar de rosas ao se investir em LCI. O investidor deve estar ciente de que o dinheiro ali aplicado ficará preso por um determinado período. Por ser uma operação sem liquidez, quem aplica nas Letras de Crédito deve ter certeza de que não precisará daquele valor durante o tempo em que estiver investido.

A dica é separar um montante que não servirá para a movimentação habitual, como pagamento de contas, compras e quitação de dívidas. Esse dinheiro ficará retido por um período que pode variar de 6 a 24 meses, dependendo do tempo que você estipulou.

Se pensarmos bem, é uma forma de garantir que aquele dinheiro ficará indisponível para ser utilizado em novas despesas. É algo bem útil para o poupador que tem dificuldades em destinar parte do seu salário para investimentos.

 

Outra desvantagem é que os bancos maiores e mais confiáveis costumam exigir aplicações superiores a R$ 30.000,00. Isso dificulta a vida do pequeno investidor, que geralmente não dispõe de valores altos. Quando o banco aceita aplicações em quantias menores, no entanto, dificilmente a taxa de CDI irá ultrapassar os 80%.

Leia também: O que é FGC (Fundo Garantidor de Crédito)?

Bancos como o Banco do Brasil já oferecem LCI com aplicações a partir de R$ 1.000,00 e com liquidez diária (após 60 dias de carência). Embora você tenha a garantia de aplicar em um banco sólido (para não ficar exposto a sustos) e tenha a facilidade de sacar o valor quando precisar, a taxa de 80% no CDI é pouco atrativa.

E, de qualquer forma, qual a finalidade de aplicar seu dinheiro em uma LCI se você pretende sacá-lo logo em seguida?

 

Investir em Bancos Pequenos ou Grandes?

O grande dilema pelo qual o pequeno investidor irá passar é que em algum momento ele vai ter que escolher entre solidez e retorno.

Bancos sólidos costumam apresentar boa rentabilidade em suas aplicações quando a quantia investida é alta. E como alta, compreende-se valores a partir de R$ 100.000,00 ou R$ 200.000,00 iniciais.

E isso é muito ruim por que é muito comum que alguns centros de investimentos acabem falindo seja por má administração ou qualquer outro motivo. Por isso, muitas vezes, essas instituições, recorrem a um plano “B” ou seja, uma outra forma de investimento, as vezes secundária ou até mesmo paralela,
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Como vimos anteriormente, se o investidor dispõe de valores pequenos, o retorno costuma ser bem abaixo do esperado.

Por outro lado, os bancos menores e corretoras de valores podem ter taxas de retorno mais atrativas, na ordem de 100% do CDI ou mais. Em CDBs já é frequente o retorno na faixa dos 120% do CDI, dependendo, claro, do prazo investido.

 

 

Como as aplicações em Letras de Crédito são protegidas pelo FGC, o problema da solidez do banco fica resolvido. Mesmo que a instituição onde você aplicou seu dinheiro quebre, você ainda receberá tudo de volta, desde que não ultrapasse R$ 250.000,00.

Lógico, não é um cenário muito agradável pensar que, mesmo garantido, seu dinheiro possa ter sido aplicado em um banco que corre o risco de falir. Além disso, até que todos os trâmites tenham sido regularizados, seu dinheiro pode levar alguns meses até ser devolvido, o que sempre significa um período de tempo sem rentabilidade.

Por isso é importante decidir qual o risco que você pode se dar ao luxo de correr. Afinal, mesmo investimentos em Caderneta de Poupança de bancos menores correm algum risco, caso eles quebrem. E a garantia é a mesma: o FGC.

Se você pretende investir em Letras de Crédito, a dica é procurar uma corretora ou banco que forneçam uma boa rentabilidade. Além disso, prefira aqueles que sejam certificados pela CETIP, fator que facilitará o retorno do seu dinheiro mais rapidamente a sua conta, caso aconteça alguma catástrofe.

Até Breve!